[24.07.19] 주식 리포트 쉽게 정리.

해외증시

 

 

기업동향

 

· [포르쉐], 24년 상반기 중국향 차량판매량 -33% 감소

· [VF], 스트릿웨어 브랜드 'Supreme' 15억달러(약 2조원)에 매각 for 부채상환

· [비욘드미트], 채권단과 구조조정 논의 중 > 이유 : 매출감소(-18%, YoY)

국내증시

 

 

채권동향

 

 

· [호주], 신규고용 예상치 대비 2배 이상 상회 > 영향 : 단기금리 상승

· [ECB], 정책금리 동결 + 트럼프 리스크로 유로존 경기하방 우려 > 영향 : 금리인하 가능성 제시 by 시장

 

 

산업동향

 

· [자동차], 트럼프 리스크 :

• 리스크 : 수입관세부과(+10%), NAFTA재계약(멕시코 공장 비중축소우려)

 

 

 

 

기업동향

 

· [솔루엠], 실적 컨센하회 예상 : 매출액 -29.2%(YoY), 영업이익 -56.5%(YoY)

• 기회 : 수주잔고(우상향 중)
• 리스크 : 유럽향 운반비(유럽매출비중 60%)

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기타

 

· 내부자거래 :

• 이노스페이스 : 대표이사(+2,800만원), 전무이사(+4,200만원)
• 원익피앤이 : 대표이사(+6,200만원)
• 비씨엔씨 : 대표이사(+2.98억원)

 

· 시설투자 :

• 티웨이항공 : 276억원 for 스페어 엔진 for 신기종 항공기

 

 

추가

 

 

· 'DCF+WACC+영구성장률' 목표주가 산출법 :

• DCF(Discounted Cash Flow) : 할인(미래현금흐름 to 현재가치)
• WACC(Weighted Average Cost of Capital) : 자본가중평균비용
• 예시 :

1. FCF(Free Cash Flow, 현재 현금흐름) : 100억원
2. WACC : 7.1%
3. 영구성장률 : 3.3%
4. DCF = FCF / WACC - 영구성장률 > 100억원 / 7.1% - 3.3% = 2,631억원 = 회사가치
5. 목표주가 : 회사가치 / 주식수 > 2,631억원 / 1,000만주 = 26,310원 / 1주

 

· 달러 :

• 상승 전망 : 1) 기축통화(국방, 기술, 원자재), 2) 대체통화x(중국=수출국가중심)
• 하락 전망 : 1) 러시아 달러국채 동결, 2) 트럼프 수입관세증가

 

· 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI, Super Micro Computer, Inc) :

• 사업 : 1) Server and Storage Systems(92%), 2) Subsystems and Accessories(8%)
• Server and Storage Systems : Blade server(소형), SuperStorage server(고용량), AI server(퍼포먼스+냉각), MicroCloud server, Embedded server(5G,IoT,Edge)
• Subsystems and Accessories : Server board(PCB역할), Chassis(물리적보호+냉각)

 

· 델 테크놀로지(Dell) :

• 사업 : 1) ISG(41%, Infrastructure Solution Group), 2) CSG(59%, Client Solution Group)
• ISG(Infrastructure Solution Group) : 서버구축(Processor+Memory+Network)+Service(맞춤형 제작&교체)
• CSG(Client Solution Group) : PC, Laptop for Commercial & Consumer

 

· 대한항공+아시아나 합병(소비자 관점) :

• 불편한 점 : 1) ATP 상승, 2) 아시아나 기내서비스 하향, 3) 티웨이항공(얼라이언스 가입x=수화물 직접운반 for 환승)

 

· 열전반도체 : 변환(열 to 전기 or 전기 to 열) > 사용처 : 폐열 for 전기, 냉장고(전기사용 for 열 이동)

• 제백 효과(Seeback effect) : 양 끝 온도차 발생 for 전하 이동
• 펠티어 효과(Peltier effect) : 한 쪽 열흡수 & 다른 쪽 열 방출 for 냉각효과
• 장단점 :

1. 장점 : 소형화, 친환경
2. 단점 : 낮은 변환효율(대규모 전력생산한계)

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