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일일 리포트

[24.11.28] 주식 리포트 쉽게 정리

해외증시

 

 

매크로

 

· 3Q24Y GDP : 2.8%

 

 

· PCE(Personal Consumption Expenditure, 개인소비지출) 물가 :

  • YoY : 헤드라인 +2.3%, 근원 +2.8%
  • 시장 의견 : 예상치에 부합. 다만, YoY 증가폭이 큰 이유는 '서비스 비용(특히 10월 금융 수수료)'이 높았다는 의견.

 

 

 

 

 

기업동향

 

· [Dell], 3Q 실적발표 :

  • 실적 : PC 매출(-1%, YoY), 서버 매출(+34%, YoY)
  • 의견 : PC 수요 둔화 뚜렷. AI 서버 매출은 상승. 다만, 2Q보다 낮은 AI 서버 출하액(31억 > 29억). 그 이유는 고객사들이 블랙웰 칩을 원하는데, 엔비디아의 공급 Capa가 부족한 상황. Dell은 4Q 가이던스도 블랙웰 공급 병목현상으로 AI 서버 매출 늘어나는데 한계가 있다고 발표.

 

 

국내증시

 

 

산업동향

 

· 한은 11월 금리 인하 : 3.25% > 3.00%

  • 이유 : 대한민국 GDP 2.2% > 1.9% 하향 조정

 

기업동향

 

 

HL만도 요약정리 (한화투자증권)

 

주요 내용:

  • 트럼프의 멕시코 관세부과: 트럼프 전 대통령이 2025년 1월 취임 시 멕시코산 제품에 25% 관세를 부과하겠다고 발표했어요. HL만도의 멕시코 공장에서 생산되는 전자식 샤시 부품(IDB, R-EPS 등)은 FCA(Free Carrier) 또는 EXW(Ex Works) 조건으로 납품되기 때문에, 대부분 관세 부담이 완성차 OEM에게 전가돼요. 그러나 일부 납품 물량에서는 관세 부담이 발생할 가능성이 있어요.
  • 통합형 전자식 브레이크: HL만도가 공급하는 통합형 전자식 브레이크(IDB2)는 FCA, EXW 거래가 아니기 때문에 관세부과를 피해갈 수 없을 것으로 보여요.
  • 생산기지 다각화: HL만도는 중국과 인도 등 안정적인 지역별 생산기지를 확보하고 있어, 보호무역주의로 인한 영향을 최소화할 수 있어요. 이러한 지역적 분산은 장기적으로 긍정적인 요소로 평가됩니다.

용어 설명:

  • FCA (Free Carrier): 판매자가 지정된 장소에서 물품을 운송인에게 인도하며, 이후 운송 비용과 위험은 구매자가 부담하는 조건이에요.
  • EXW (Ex Works): 판매자가 제품을 공장에서 인도하며, 이후 운송과 관련된 모든 비용과 책임은 구매자에게 있는 조건이에요.

 

 

 

녹십자 요약정리 (DS투자증권)

 

주요 내용:

  • 알리글로(미국 시장 안착): 알리글로는 2024년 3분기 약 160억 원의 매출을 기록하며 미국 시장에서 성공적으로 안착했어요. 미국 내 주요 보험사인 Cigna의 우선 처방 권고에 힘입어 초기 매출이 호조를 보이고 있습니다. 다만, 혈액 공급원이 충분히 확보되지 않아 2025년 매출을 보수적으로 1,548억 원으로 추정했어요. 내년 상반기 혈액원 인수가 완료되면 매출은 더 확대될 것으로 기대됩니다.
  • 헌터라제(이집트, 러시아 매출 회복 중요): 헌터라제의 향방은 러시아, 이집트향 수출에 달려 있어요. 이들 국가들에 헌터라제 판매비중이 높기 때문이죠.

용어 설명:

  • 알리글로: 혈액제제로, 면역 결핍증 치료에 사용되며, 미국 시장에서 빠르게 성장 중이에요.
  • 헌터라제: 헌터 증후군 치료제로, 주로 러시아와 이집트에서 수출 매출이 발생하며 고마진 제품으로 분류돼요.

 

 

 

추가

 

· 중국, 증치세(부가가치세) 환급 폐지 :

  • 기존 : 중국 자국내 수출 업체(특히, 철강)들이 내야할 '부가가치세(일명, 증치세)'를 수출 할 때는 면제 해줌(보통 13%). 세금을 내지 않아도 되는 수출업체들은 국제시장에서 가격경쟁력을 확보할 수 있었음.
  • 변화 : 부가가치세(증치세) 환급을 폐지. 이는 국제 철강시장의 가격교란을 일으키는 중국수출업체들에게는 큰 타격. 중국정부는 증치세 환급을 갖고 내수, 수출 물량을 주도하고 있음. 이번 증치세 환급폐지는 국제 관계를 고려한 정책이라고 판단.

 


유튜브 해설영상

https://youtu.be/hYquyPtqBks