[24.06.01] 주식 리포트 쉽게정리.

국내증시

 

 

기업동향

 

LSNB저자

· KT&G, 배당플레이 해보자 :

• 배당정책 : 3년간 2.8조원(1.8조원=배당, 1조원 자사주매입&소각) > 1년 단위 : 6,000억원(배당), 3333억원(자사주매입)
• 현 주식수(자사주 제외), 현재가격 : 112,815,546주, 83500원(06.01일 기준)
• 연간 배당수익률(자사주매입 제외) : 6.36%(6,000억원/112,815,546주, 5,318원/1주)
• 연간배당수익률(자사주매입 포함) : 6.6%(6,000억원/ 108,823,930주, 5513원/1주)
• 의견 : 현재가(83,500원) 기준 최소배당수익률 6.36% 나옴. 자사주매입(3,333억원) 포함하면, 6.6% 정도로 0.24% 정도 올라섬. 앞으로 3년간 현재가에 들고 있으면 최소한 6.6% 배당수익률은 보장되어있다는 뜻. 여기에 주가 상승, 하락의 변수+@를 포함하면 될 것. 각 개인이 매입하는 금액이 다름으로, 다음 공식에 본인의 '매입가'를 집어넣으면 됨. '배당수익률=(5513/매입가)x100'. 예를 들면, 82,000원주고 샀다고 하면, '5513원/82,000 x100 = 6.72%' 나옴. 앞으로 3년간 확실한 정책이니 보고 플레이 추천.
• 매수단가 : 81,000~83,000원

 

한국IR협의회

· [DSR], 합성섬유로프 1위 사업자의 미래 :

• 기회 : 사용처(선박고정, 해양플랜트, 부유식 해상풍력, 일반산업, 레저 등), 세아메탈out(경쟁사 철수)
• 리스크 : 원재료비용(원유가격=합성섬유, 니켈=스테인리스 와이어), 배당수익률(1%대)
• 매출비중 : 합성섬유로프(32%, 내구성, 마찰스파크x, 경량성), 스테인리스 와이어(33%, 사용처=스프링,볼트,자동차부품 등), 와이어로프(35%, 일반로프)
• 의견 : DSR의 핵심은 '로프(Rope)'의 P(가격), Q(물량), C(비용). 로프 제품으로 '합성섬유로프' , '스테인리스 와이어', '와이어 로프' 3가지가 있음. 이 중, 핵심은 합섬성유로프. 이름 그대로 합성섬유로 만들어서 경량성, 내열성, 내구성(철의 15배)의 장점을 가짐. 일반 엘리베이터, 레저용 등으로 쓰이다가 최근에는 조선업(선박 고정용), 해양플랜트(바다 위 선박고정), 부유식 해상풍력(하부구조물 고정) 등으로 Q가 증가하는 것으로 보임. 특히, 앞서 설명한 합성섬유로프의 장점들(내구성, 경량성)이 점차 바다로 나가는 산업들에 필수적으로 쓰이고 있음. 국내 1위 사업자이며 소모품이기에 꾸준히 Q 수요가 있다는 것이 큰 장점. 동사는 전 세계 핵심 항구거점에 로프 물류창고를 설치해 A/S 사업을 시작할 예정.
• 매수단가 : 4,000원 이하(PER 4배 기준 vs. ).

 

 

 

 

 

 

추가

 

· 재건축 어려운 점 :

1. 주민들간 이해관계(최소 1,000세대) : 의견일치 어려움.
2. 주택구매시기 차이 : 비싸게 들어온 주민(개발비 더 큰 부담느낌)
3. 상가 투자수익률 리스크 : 임대료 UP > 임차인 감소 + 구조적 자영업 성장둔화 > 임대로 Down > 투자수익률 Down
4. 나이차이 : 고령세대 재건축 반대(재건축 10년 이상 기다리기 힘듦).

 

 

 

· 데이터센터향 eSSD 비교 :

• 목적 : 'QLC eSSD'를 삼성전자가 데이터센터용으로 추진하고 있는 이유를 찾고자 함.
• 개념 :

1. SLC(Single-Level Cell), MLC(Multi-Level Cell), TLC(Triple-Level Cell), QLC(Quad-Level Cell) > 뜻 : 비트(Bit) 수에 따라 나뉨(4비트 = QLC).
2. QLC : 4개의 비트(= 8 )를 가짐 > 장점(데이터 저장용량Up, 가격Down)

• 의견 : 삼성전자는 eSSD 전체 시장 M/S 45%를 차지하고 있는 1위 사업자. eSSD는 NAND 메모리를 전기식으로 저장하는 것을 의미. HDD는 자석으로 자기장을 형성하여 저장하는 것이기에 사이즈가 훨씬 크고 전력효율 떨어짐. 앞으로 eSSD 수요가 데이터센터향으로 폭발할 것을 예상. eSSD 중 QLC를 납품하는 이유는 '큰 용량' 때문. 데이터를 읽고 쓰는 것은 성능이 SLC 대비 엄청 뒤쳐지지 않기 때문에 최대한 많은 데이터를 저장하는 것이 핵심이라고 본 듯. QLC eSSD는 2Q24E 부터 본격적인 판매 시작. 동사의 앞으로 실적 서프라이즈에 큰 영향을 줄 것으로 예상.

 

 

 

• 수혜주 : 삼성전자(eSSD M/S 45%)

 

· 콜금리 : 금리 among 금융기관s

• 콜(Call) : 다른 금융기관에 '콜(전화)'를 걸어 30일 이내 초단기로 자금 조달
• 시사점 : 단기실세금리 파악, 금융시장 유동성파악(금리up=유동성애주, 금리애주=유동성up)

 

· 덕커브(Duck Curve) 현상 : 태양광 전력수요 증가(아침, 저녁), 감소(점심)

• 덕커브 : 전력수요증감 변화가 '오리의 굴곡진 몸매'와 닮음

 

· SC제형(피하주사) vs. IV제형(정맥주사) :

• SC제형(피하주사) : SubCutaneous Injection > 장점(환자자가투여, 저비용), 단점(천천히흡수, 투약효과느림, 2주1회 투여기간)
• IV제형(정맥주사) : IntraVenous Injection > 장점(흡수빠름, 8주 1회 투여기간), 단점(병원방문, 고비용)
• 수혜주 : 셀트리온(짐펜트라 SC제형 미국출시예정)

 

 

· 로프(Rope) : 여러 섬유가닥을 꼬아놓은 줄

• 장점 :

1. 하중분산 : 하중분산 to 여러 개 섬유가닥 > 1개의 섬유가 받는 하중 감소 > 훼손x > 인장력up / * 인장력 : '끌어당길 인', '늘릴 장' '힘 력' = '끌어당기는 힘'
2. 마찰력증가 : 마찰증가 among 섬유가닥s > 인장력up
3. 표면노출감소 : Twisting = 표면노출감소 for 내구성up

• 수혜주 : DSR(합성섬유로프, 스테인리스 와이어)

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