[24.06.02] 주식 리포트 쉽게정리.

기업동향

유진투자증권, 허준서

· [비나텍], 슈퍼커패시터가 ESS 수혜주 ? :

기회 : Supercapacitor(ESS적용)
리스크 : 고벨류
매출비중 : Supercapacitor(90%, 전자를 저장=고밀도, 고출력, 장수명 > 블랙박스, 스마트미터기), Fuel Cell Stack(10%, '지지체-촉매-MEA')
의견 : 비나텍의 핵심은 'Supercapacitor(슈퍼커패시터, 이하 슈퍼캡)'. 슈퍼커패시터는 이차전지처럼 충방전이 가능하지만, 리튬이온과는 큰 차이가 있음. 에너지밀도는 낮지만, 고출력, 장수명, 고내열성이라는 특징보유. 이러한 특성때문에 사용처는 자동차 보조전원, 블랙박스, 스마트미터기 등 오랜 기간 쓸 수 있는 곳에 주로 쓰이고 있음. 동사의 슈퍼캡은 'ESS'향으로도 주목받는 중. 그 이유는 ESS는 신재생에너지(태양광, 풍력)으로 나오는 전기를 임시저장하는 역할. 이때, 전력이 굉장히 강한편이고 한 꺼번에 몰려옴(ex- 대낮 태양광 발전효율UP). 이때, 빠르게 충방전을 할 수 있고 열을 견딜 수 있는 것으로 슈퍼캡이 주목받고 있음. LFP 역시 쓰이는데, 에너지 밀도가 슈퍼캡보다는 높기 때문. 다만, 하이브리드 ESS라고 해서, 각각의 장점을 모은 것도 주목받고 있음. ESS, 하이브리드 ESS 모두 슈퍼캡이 들어가기 때문에 'ESS' 수혜를 볼 것으로 봄. 다만, 12Fwd PER = 60배를 형성하고 있음으로 비싸다는 생각. 25E Fwd 역시 40배 수준.
매수단가 : 40,000원(PER 40배, 25E Fwd)

· [한중엔시에스], 사업내용정리 : 공모주 청약일(6.10~11일, IBK투자증권)

ESS 수랭식 부품 : Chiller(유체 냉각 for 냉각수 방출), Cooling Plate(냉각수 지나가는 길 for 냉각 onto 각 셀), HVAC(공조장치) , Bus-Bar(전류 전달&제어)

* 공랭식 부품 : Cell Inner Spacer(셀 간격 for 단열), Fire Extinguisher(소화액 분사 When 화재발생)

자동차부품 : 공조장치모듈(Cooling Fan Module, Vacuum Pump System, Air Flap), 배터리모듈(Battery Pack, Module Frame, Bus-Bar=전류 전달), 제동장치모듈

추가

· 슈퍼커패시터(Supercapacitor) : 전하 물리적 흡착 for 전기반응(전기화학반응x) > 장점(전기출력, 충방전속도, 장수명, 내열성), 단점(낮은 에너지밀도)

· 리튬일차전지 : 일회용 배터리(재충전x)

· 랩그로운(Lab-Grown) 다이아몬드 : 인조 다이아몬드

주요 생산국(9개국) : 미국, 중국, 인도, 러시아, 영국, 독일, 싱가포르, 이스라엘, 한국
생산원리 : 고압고온(HPHT, than 1500'C+500kPa) or 화학적기상증착(CVD)
판매가격 : 다이아몬드의 1/(3~5) 가격
의견 : 희소성으로 비싼 '다이아몬드'의 대체재로 '랩그로운 다이아몬드'가 주목받고 있음. 랩그로운(Lab-Grown)은 이름 그대로 실험실(Lab)에서 자란(Grown) 다이아몬드라는 뜻. 즉, '인조다이아몬드'를 의미. 전문가도 구별할 수 없다고 함. 희소성을 줄일 것으로 기대. 다만, 현재 다이아몬드 리테일 가격은 비싼 상황. 그 이유는 랩그로운 다이아몬드가 아닌 천연 다이아몬드 위주로 재고가 형성되어있기 때문. 랩그로운 다이아몬드가 들어오기 시작하면, 주머니 사정이 얇은 수요자들이 주요 구매자가 될 것으로 예상. 천연 다이아몬드 시장이 줄어든다기 보다는, 랩그로운이라는 다이아몬드 시장이 하나 더 생길 가능성이 크다고 봄. 관련 업체 한국에 있지만, 상장되어있지 않음.
수혜주 : KC랩그로운다이아몬드(비상장)

Lock, Stock and Barrels