[24.06.10] 주식 리포트 쉽게 정리.

해외증시

 

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기업동향

 

유진투자증권, 이승우/이주형

· [HPE], 휴렛 팩커드 엔터프라이즈의 매출 서프라이즈 :

• 기회 : AI 시스템(GPU+NAND+Network+Cooling System)
• 의견 : HPE의 핵심은 'AI서버 시스템'. 기존 PC, 노트북 시장 정체로 AI 서버시스템 구축으로 변화 중. 시장의 예상은 GPU 공급조달 어려움이었지만, 원활한 공급보여줌. 또한, 경쟁사 슈퍼마이크로컴퓨터, 델테크놀로지(DELL)의 AI 마진율 기대치하회를 뛰어넘는 서버 OPM을 보여줌.

 

 

 

 

· [SpaceX], 4차 발사 성공 :

• 내용 : SpaceX의 4차 발사시험 성공. 초대형 발사체(높이 150m, 저궤도용 Payload=150t)의 재사용을 위한 감속기능 + 자세제어 성공으로 다시 한 번 '재사용 발사체'의 경쟁력을 보여줌.
• 의견 : SpaceX의 3차 발사 때는 위성을 궤도에 올려놓는 것은 성공했지만, 발사체의 감속기능 마비 + 자세제어 실패로 재사용 못했음. 이번 4차 발사 때는 이 모든 것을 성공하면서, 전 세계 '발사체 경쟁력'을 보여줌. 여기서 발사체 시장에서 주목해야할 것은 '발사체의 감속기능+자세제어'임. 저궤도(200~2,000km)까지 올라간 발사체는 중력 가속도(9.8m/s^2)의 속도로 빠르게 하강하는데, 이를 감속시키는 것이 핵심. 감속이 되어야 자세가 수직으로 되어 안정적으로 수직하강할 수 있음. 앞으로 발사체 시장의 핵심은 이 두 가지 기술이 될 듯

 

 

국내증시

 

 

산업동향

 

IBK투자증권, 이건재

· [UAM], 날 수 있는 날, Coming Soon :

• 기회 : 수직이착륙(활주로 필요x), 다수 전기모터+배터리(저소음=최대65dB, 안전성up), Vertiport(UAM 승강장+충전소)
• UAM(Urban Air Mobility) : (5~40km) / (70~120km/h), 450m 고도비행,
• RAM(Rigional Air Mobility) : (100~300km) / (200km/h)
• AAM(Advanced Air Mobility) : UAM + RAM
• VTOL vs. STOL :
  1. VTOL(Vertical TakeOff and Landing) : 수직이착륙 가능(활주로 필요x)
  2. STOL(Short TakeOff and Landing) : 수직이착륙 불가능(활주로 필요o)
• eVTOL(electric VTOL) : 분산 전기추진기술(여러 개의 모터+배터리 작동 for 로터, 프로펠러, 팬 등)

1. 장점 : 안전성(1개 로터 고장나도 이상x), 저소음(소형모터), 친환경(배터리 사용), 속도(빠른교통, 비상상황대처)

• 인프라 : 네트워크(5G통신망), 버티포트(Vertiport, 수직정거장), 관제실(컨트롤 타워)

 

 

 

하나증권, 윤재성

· [태양광], 중국의 동남아시아 태양광모듈 생산 중단 영향 :

• 기회 : 공급감소(중국의 동남아우회 수출전략 차단), IRA 제한(중국업체 Out 가능성)
• 리스크 : 중국의 미국투자(이미 가동 중 or 가동 예정, IRA보조금 수취 중)
• 의견 : 6.6일 부터 중국의 태양광모듈 동남아우회 미국수출 제재 시작. 중국업체들 생산 중단 하는 중. 다만, 미국은 중국이 태양광모듈을 미국내 투자하게 허락을 했으며, 이미 중국업체들이 들어와서 가동을 하고 있거나 가동 예정인 경우가 많음. 이는 동남아시아 생산중단으로 인한 공급감소를 상쇄. 다만, 미국의회가 IRA 보조금을 중국업체들에 제한하는 입법을 실행하고 있는 것으로 보임. 결과는 아직 안나왔음으로 관망.

 

기업동향

 

키움증권

· [바이오다인], 자궁경부암 진단장비+키트의 글로벌화 :

• 기회 : 로슈(체외진단1위 업체, 독점계약), 자궁경부암 검진침투율(현 30% > 70%=WHO 권장)
• 자궁경부암 : '아들 자', '궁궐 궁', '목 경', '부분 부', '암 암' > 뜻 : 자궁의 목 부분에 생기는 암
• 의견 : 바이오다인의 핵심은 '자궁경부암 체외진단장비+카트리지'의 로슈향 판매임. 로슈(Roche)는 글로벌 체외진단 1위 업체로 전 세계 유통망을 보유. 이러한 로슈에 독점계약을 맺은 동사는 2년간 1대의 장비판매가 될 때마다, '3백만원'의 로열티를 수취할 것. 즉, 판매량(Q) x 로열티(300만원)으로 수익화 시작. 카트리지 사용 역시 로열티수취금액 공시 안되어있지만, 카트리지 역시 정액제로 로열티 수취 예정. 자궁경부암은 전 세계 여성이 걸리는 암발병순위 5위에 위치. 또한, 전암(암 걸리기 전) 시기가 다른 암 대비 긴 시간이 소요됨으로 '진단 및 예방' 시장의 침투율 상승이 가파라질 것으로 예상.

 

 

 

 

 

추가

 

 

· 글로벌 빅테크업체들의 동남아시아 데이터센터 투자 :

• 현 상황 : 구글, 아마존, MS, 화웨이 등 빅테크업체들의 동남아시아 데이터센터 구축 중(싱가포르, 말레이시아 등)
• 동남아시아 장점 :

1. 낮은 전기요금 : 싱가포르는 한국보다 비싸지만(160원/kWh) 말레이시아는 훨씬 낮은 전력요금.
2. 지리적 이점 : 데이터전송 접근성용이(동북아시아, 동남아시아, 중동)
3. 신재생에너지 : 저위도 위치(태양광 발전량 증가)
4. 낮은 전쟁위험 : 싱가포르, 말레이시아는 주변국과 전쟁위험 낮음
5. 신성장 : 전 세계 중 높은 성장률을 보여주는 지역. 데이터수요 증가할 것.

 

 

· 흑인 vs. 백인 피부색 이유 :

• 흑인 : 저위도지역(자외선지수 강한 지역), 멜라닌 색소 활성(검은색=자외선흡수 유리), 비타민D 활성부족(멜라닌색소의 자외선흡수)
• 백인 : 고위도지역(자외선지수 약한 지역), 멜라닌 색소 비활성(쉽게 붉은 화상입음), 비타민D 활성작용(멜라닌색소부족=비타민D 흡수UP)
• 용어 팁 : 멜라닌(피부, 눈, 머리카락에 존재. 갈색 or 검은색 현상), 비타민D(칼슘 합성도움 in 소장, 신장)

 

 

· 유형자산 vs. 무형자산 :

• 유형자산 : '있을 유', '형태 형' > 뜻 : 형태가 있는 자산(부동산, 공장 등)

1. 장점 : 초기 개발도상국(낮은 인건비, 기술력부족대처)
2. 단점 : 감가상각비(ex-반도체공장), 기술난이도낮음(경쟁자 진입)

• 무형자산 : '없을 유', '형태 형' > 뜻 : 형태가 없는 자산(브랜드, 콘텐츠 등)

1. 장점 : 감가상각x(쌓일 수록 유리), 기술난이도높음(쌓일 수록 경쟁자진입 힘듬)
2. 단점 : 회수불가