[24.6.24] 주식 리포트 쉽게 정리.

해외증시

 

미국채 10년물 금리 : 4.25%

 

산업동향

 

· [자동차], EU의 중국 완성차OEM의 관세인상이 달갑지 않은 유럽자동차협회 :

• 현 상황 : EU의 중국산 전기차 관세부과(BYD +17.4%, Geely +20%, SAIC +38.1%), EU 자동차협회 관세철회촉구(중국내 유럽자동차 보복관세 걱정)
• 내용 : EU 집행위원회는 중국산 전기차에 대한 관세 인상을 실시한다고 중국정부, 중국자동차업체들에 이미 통보한 상황. 문제는 유럽내 점유율을 중국업체에 점차 뺏기고 있는 유럽 완성차OEM들이 오히려 반대하고 있는 상황. 그 이유는 중국 내 역보복관세를 계산한 듯. 유럽 완성차OEM의 1위 수출국이 중국이기 때문. 중국정부는 이에 대해 보복하겠다고 경고.

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국내증시

 

 

기업동향

 

LNSB

· [에스오에스랩], 내일 상장하는 라이다(LiDAR) 업체 :

• 기회 : 기술력(고정형, 회전형 for 2D, 3D)
• 리스크 : 자율주행 단기 모멘텀x
• 매출비중 : 모빌리티 라이다(27%, 전장향, AGV,AMR), 인프라 라이다(36%, 자동화공장, 스마트시티 등), 기타(37%, 공동R&D 등)
• 의견 : 에스오에스랩의 핵심은 '라이다(LiDAR)'. 라이다는 레이저(Laser)를 이용해 피사체와의 거리, 크기, 속도 등을 탐지하는 역할. 동사의 라이다 제품은 자율주행(자동차, 로봇)과 자동화공장, 스마트 시티 등에 사용되고 있음. 자율주행의 성장성은 명확하나 단기적인 리스크(전기차 판매둔화)가 존재함으로 관망 추천.

 

 

 

 

신한투자증권

· [바디텍메드], 3가지의 모멘텀 : 24E 매출액 1,588억(+18.3%, Yoy), 영업이익 392억(+37.7%, YoY)

• 기회 : 해외 약국 진단장비매출(브라질 600대, 호주60대, 유럽 진출-ing), 중국 기초의료개혁(원격진료 in 저장성 with 조인스타), 동뮬용 진단장비
• 리스크 : 조인스타 카피제품(협력업체 to 경쟁사)
• 매출비중 : 체외면역진단카트리지(83%, 암,당뇨,심혈관 등 90개이상 ), 체외면역진단기기(13%), 기타(4%)
• 의견 : 바디텍메드의 핵심은 '체외면역진단장비 + 카트리지'. 체외면역진단은 이름 그대로 몸 밖에서 건강상태를 체크할 수 있는 것을 의미. 간편성+신속성 때문에 시장성장률 우상향 중. 동사의 모멘텀은 해외 매출비중이 늘고 있다는 것. 특히, 장비를 먼저 판매하면 꾸준히 OPM이 높은 카트리지를 지속적으로 판매할 수 있다는 장점 보유. 즉, 장비 Q가 늘어날 수록 수익성이 늘어나는 구조. 동사는 해외(브라질, 유럽, 호주) 체외진단솔루션 판매 지속 성장 중이며, 추가적인 모멘텀으로 중국 기초의료개혁 + 동물용 진단장비가 있음. 중국 내 유통업체 조인스타에게 반제품을 판매하여 중국 시장에 진출. 다만, 기존 조인스타가 동사제품의 카피제품을 내놨던 이력이 있기에 압도적인 기술력+가격경쟁력으로 카피 못하게 막을 필요. 동물용 진단장비는 신제품으로 마진이 높은 장비이기 때문에 동물병원향 납품레퍼러스를 쌓으려고 영업 중.
• 용어 팁 : 중국 기초의료개혁(만성질환자 지속 모니터링)

 

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추가

 

· 삼성전자가 HBM 성공한다면.. ?

• 리스크 : HBM 공급과잉(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 Capa 증설), TSMC CoWos Capa능력한계
• 의견 : HBM의 수요는 탄탄하지만, 공급단에서 TSMC 혼자서 패키징하여 공급하고 있기 때문에 수요를 따라가지 못하는 상황. 더군다나, 삼성전자가 HBM3, HBM3E 엔비디아 퀄테스트에 통과한다면, HBM 공급과잉으로 엔비디아의 가격결정권이 더 강해질 것으로 전망. 즉, 삼성전자의 HBM3E 납품시작으로 HBM의 수익성은 둔화될 것이며 이때 주가가 고점일 확률 매우 높음.

 

 

· 장내채권 vs. 장외채권 :

• 장내채권 :

1. 거래방식 : 직접구매 in 장내(한국거래소) > 증권사 MTS, HTS로 구매 가능
2. 거래시간 : 09:00~15:30(주식시장과 동일)
3. 대상채권 : 거래소 상장채권
4. 수수료 : 증권사별 상이(주식과 같음)
5. 투명성 : 높음(호가, 물량확인 가능)
6. 거래량 : 적음

• 장외채권 :

1. 거래방식 : 증권사 <> 개인 거래 > 증권사 MTS, HTS로 구매 가능
2. 거래시간 : 증권사 영업시간
3. 대상채권 : 증권사 보유채권(증권사별 상이)
4. 수수료 : X
5. 투명성 : 낮음(증권사 일방적 거래가, 수익률 제시)
6. 거래량 : 많음

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· 매매가↓, 전세가↑ :

• 현 상황 : 부동산 매매가↓, 전세가↑
• 이유 : 1) 청약 대기수요 증가, 2) 부동산가격 하락전망

 

 

· 제주여행객 감소 :

• 현 상황 : 제주 외식업폐업률(23년 20.9% vs. 20년 10.88%), 국내선 운항편수(26,109번 to 25,579번, -530), 고물가, 일자리 부족