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지엔원에너지, 전세계매장량 65%인 남미 리튬광산까지 인수?! (쉽게설명!!) 지엔원에너지 사업 · (핵심사업!!)지열냉난방시스템 : 땅의 온도를 이용하여 건물내 냉난방시스템구축 -> 물을 이용한 수열에너지도 진출 · 연료전지시스템 : 연료전지를 구입하여 설치 (건물내 연료전지 설계 -> 시공까지 영위) 기회 · LH의 공동주택 지중열 히트펌프 적용 추진 중(21년 거여2구역아파트 시공경험) · 지열은 태양광, 풍력과 더불어 정부의 보조금지원 대상 · 국내 지열분야 시장점유율 1위 리스크 · 지속적인 유상증자와 전환사채 발행(주가하락 요인) · 수소연료전지를 직접 생산하는 것이 아니기에 고평가를 줄 수 없는 한계 · 내수매출 100% · 건설사들과 거래가 주이기 때문에 건설경기침체기에는 함께 수익하락 업데이트 : (23.01.19.수요일) 이번에 인수향서를 제출한 염호는 아르헨티나..
조일알미늄, 알루미늄박업체에 알루미늄주는 기업 (쉽게설명!) 조일알미늄 사업 · 알루미늄(압연) : 알루미늄판(AL-Strip) -> 롯데알미늄, 동원시스템즈에 공급 / 내수 : 85.3%, 수출 : 14.7% 기회 · 알루미늄판(AL-Strip) 생산하여 여러 알루미늄박생산 업체들의 러브콜 리스크 · 전환사채(CB) 자주 발행 · 중국 및 동남아시아 국가들의 저가 앞세운 시장진출 · 고부가제품인 알루미늄박을 직접 생산하지는 않기에 수익성 크지않음. 업데이트 : (22.12.22) 동원시스템즈에 알루미늄판재 공급계약 체결 (22.12.12) 알루미늄박 생산기업 롯데알미늄에 1조400억원 규모 원재료(AL-Strip) 장기공급계약 체결. / 매출액대비 221.68% 2020년부터 이차전지 시장이 본격적으로 가속화되자 매출액, 영업익률 모두 상승 : 계속된 적자와 전..
SK디앤디, 우리 이제 신재생에너지 공략한다 [콩프로] 부동산 개발/운영 80%(주력 23.01) , 신재생에너지 사업 비중 증가예정(10%) 개발사업의 원활한 준공으로 인한 안정적 현금흐름 에너지 부문 사업 확장 기조 지속 친환경 에너지 시장 변동성 및 불확실성 신재생에너지가 성장한다면 풍력, 연료전지, 태양광 발전등 신재생 에너지 벨류에이션 우수 부동산 시장의 침체로, 오피스 지식산업센터, 오피스, 호텔 등 미입주 리스크(23.01) 부동산 시장의 침체로인한 22년 매출액 감소 그 와중의 높은 영업이익률!? 주요 주주현황 SK디앤디 SK디앤디는 부동산개발사업 및 신재생에너지개발사업을 주로 영위하는 업체로 부동산개발/운영 80%, 신재생 에너지사업(ESS포함)9%정도로 보시면될 것 같아요. SK디앤디의 매출에서 가장 큰 비중을 차지하는 부동산개발업은 단순 ..
호텔신라, 23년에는 달라질까 + 주가분석 (핵심요약!) 호텔신라 사업 · 면세(시내, 공항) · 호텔/레저 호텔신라의 21.4분기 매출액은 1조 1298억원이었어요. 그리고 작년 22년 4분기 매출액은 1조3649억원 컨센서스 형성되어있습니다. 전년 동기 대비 20.8% 성장률이고요. 영업이익은 21.4분기 250억원 -> 22.4분기 283억원으로 13.3% 성장률을 보일 것으로 예측됩니다. 무엇보다 현재 영업이익률이 굉장히 낮다는게 문제에요. 애초에 호텔신라 영업이익률이 5%정도 형성되어있었다고는 하지만 현재 2%는 조단위로 버는 기업치고는 몇 백억원 남기니 주가 모멘텀이 부재하다고 생각합니다. 그래서 호텔신라 핵심은 영업이익률 개선입니다. 매출액은 이미 조단위로 찍히고 있으니깐요. 중국의 리오프닝 기대감이 작년 12월부터 나왔기 때문에 아직 온전히 실적..
세상에서 가장 쉬운 반도체공정 설명 Step.4 - 증착공정편 반도체를 만드는 과정은 8단계로 나눌 수가 있어요. 순서대로 나열하면, 웨이퍼제조 > 산화 -> 포토 > 식각 > 증착 > 금속배선 > 테스트 > 패키징입니다. 이중 오늘 살펴볼 것은 증착공정 입니다. 웨이퍼제조는 실제로 반도체공장에서 하는 것이 아닌 만들어져서 나오기 때문에 패스하기로 해요. 반도체를 만드는 방향은 블록을 쌓듯이, 아래에서 위로 쌓아가는 식으로 만듭니다. 테스트와 패키징 공정을 후공정이라 하는데요. 이 두 공정을 제외한 앞선 공정을 전부 전공정이라 부릅니다. 전공정에 대해서 이것만 기억하기로 하죠. 필요한 부분은 물질로 씌우고 필요없는 부분은 깎는 것이라고요. 증착공정 : 지금까지 웨이퍼위에 산화막을 입히는 산화공정(산화공정 참고). 산화막 위에 감광액을 입히고 회로를 그려넣는 포토공정..
삼성SDI, 배터리 GEN5의 실적이 상승하는 중 (+주가분석, 핵심만 요약) 삼성SDI 사업 (더 자세한 기업분석글 참고) · 2차전지배터리 : 소형전지, EV, ESS · 전자재료(반도체, 디스플레이 소재) 삼성SDI의 매출액과 영업이익은 21년 대비 22년은 큰폭으로 성장한 것으로 보입니다. 자세하게 살펴볼게요. 22년은 삼성SDI의 주요고객사인 BMW, Audi의 신차발표가 지속되면서 배터리주문이 늘어났어요. 특히 삼성SDI가 밀고있는 배터리플랫폼인 GEN시리즈 중 GEN5에 대한 수요가 증가하면서 호실적 달성을 했답니다. 다만, 배터리 판매물량은 증가했지만, 환율이 떨어지고 배터리 판가가 경쟁으로 인해 하락하면서 수익성을 더 크게 끌어올리지는 못했어요. 더군다나 코로나 때 증가했던 전동공구에 대한 수요도 줄어들자 원통전지인 소형전지도 판매둔화를 겪었습니다. 자 그러면 이제..
한국콜마, 주가분석 + 잠정실적예상 (핵심만 요약) 한국콜마사업 · 화장품ODM · 연우 : 화장품 용기 · HK이노엔 : 바이오사업 (백신) 최근 한국콜마의 주가가 많이 올라와있어요. 중국코로나봉쇄완화와 윤석열 정부와 시진핑주석이 면담한 것이 주 원인으로 파악되요. 현재주가 범위에서 PER 24.97배, PRB 1.45배 정도 형성되어있는데요. 가치평가 같이해보죠. 한국콜마의 예상 잠정실적은 다음과 같아요. 매출액은 15.7% 상승하는 것으로 보이는데, 영업이익과 영업이익률이 하락하는 것을 알 수 있습니다. 그 원인을 파악해보면, 중국에 위치한 무석, 북경 해외법인이 중국내 수요위축둔화가 발생한 것으로 보이고요. 무엇보다 자회사 HK이노엔의 백신매출 감소 타격이 컸어요. 한국콜마는 바이오사업을 하기때문에 코스맥스보다는 PER, PBR 측면에서 고평가를 ..
코스맥스, 잠정영업실적 + 주가분석 (핵심만 요약) 코스맥스 사업 화장품 ODM 최근 코스맥스가 10얼 저점(42,200원)을 찍고 많이 올라와있죠. 중국 코로나봉쇄완화와 윤석열대통령과 시진핑의 간단한 면담이 있었기 때문이라고 보는데요. 잠정실적을 예측해보면서 가치평가를 같이해보려고 합니다. 우선,22.4분기 매출액, 영업이익, 영업이익률은 작년 21.4분기 대비해서 전체적으로 떨어질 것으로 예상되요. 특히, 영업이익이 상당히 많이 떨어질 것으로 추측됩니다. 그 이유는 코스맥스의 핵심지역인 중국의 수요가 저조하기 때문인데요. 코스맥스의 공장은 상해, 광저우 두 곳에 위치해있죠. 순이익이 무려 상해 -84.1%, 광저우 -68.% 감소했습니다. 더군다나 금융비용상승까지 때려맞았어요. 21년 금융비용이 30.4% -> 23년 예상 50.1%로 추정됩니다. 그..

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